Złoto inwestycyjne

Złoto zanurkowało na dwa dni

Pobierz PDF i czytaj gdzie chcesz

W minionym tygodniu cena złota w dolarach osiągnęła najniższy poziom od kwietnia 2010 r. Było to spowodowane ogromnymi ilościami złota oferowanymi do sprzedaży o stałych godzinach przez kilka kolejnych dni. Pod koniec tygodnia cena złota powróciła jednak do poziomu z jego początku (w dolarach), a w złotówkach była nawet wyższa o 0,76 procent. Zapraszam na podsumowanie najciekawszych wydarzeń z ostatniego tygodnia.

Poniedziałek

Na ciekawy sposób zbierania funduszy na swoją działalność wpadła niemiecka partia Alternatywa dla Niemiec (AfD). Rozpoczęła ona internetową sprzedaż złotych sztabek i monet. W tegorocznych wyborach do europarlamentu utworzona rok temu partia AfD zdobyła 7 mandatów. Ten sukces zawdzięcza otwartemu sprzeciwowi wobec wspólnej waluty euro. Jednak pomysł na sprzedaż złota ma służyć przede wszystkim wykorzystaniu przepisów dotyczących finansowania partii politycznych. Niemieckie partie polityczne mają prawo do otrzymania 5 mln euro z budżetu, ale przynajmniej w połowie muszą się finansować ze źródeł prywatnych. AfD chce więc zarobić na swojej działalności 5 mln Euro, żeby ubiegać się o maksymalne dofinansowanie z budżetu. Mimo wyższych cen niż u konkurencji, w ciągu pierwszych jedenastu dni przychody AfD wyniosły 1,6 mln Euro.

Wtorek

Interesujący wykres przedstawił Nick Laird. Obrazuje on średnie zmiany ceny złota pojawiające się o określonych porach dnia na przestrzeni ostatnich pięciu lat. Widać na nim wyraźnie, że w godzinach, kiedy otwarte były rynki azjatyckie (nastawione na fizyczne rozliczanie transakcji), notowania złota szły w górę. Natomiast kiedy do gry wchodziły rynki w Londynie i Nowym Jorku (gdzie króluje papierowe złoto), ceny złota spadały.

Środa

O godzinie 6:30 czasu polskiego cena złota zaliczyła mocne tąpnięcie na skutek rzucenia na rynek ok. 40 ton złota. Był to już kolejny taki przypadek w ostatnich dniach. Efektem był spadek ceny złota o 2,38 procent (w dolarach) do najniższego od kwietnia 2010 r. poziomu.

Spadek ceny złota do najniższego od czterech lat poziomu sprawił, że znajduje się ona poniżej kosztów produkcji siedmiu z dziewiętnastu kopalni obserwowanych przez Bloomberg Intelligence, w tym Harmony Gold Mining (trzeci pod względem wielkości producent w RPA) oraz Primero Mining. Spadek cen o 4,7 procent w poprzednim tygodniu przyczynił się do załamania o 16 procent indeksu 40 producentów złota - Standard & Poor’s/TSX Global Gold Sector Index. Według Joe Wickwire’a zarządzającego Fidelity Select Gold Portfolio, około jednej trzeciej światowego wydobycia jest nieopłacalne przy cenie poniżej 1250 dolarów za uncję.

Niska cena metali szlachetnych zachęca do wzmożonych zakupów. US Mint wstrzymała w środę sprzedaż srebrnych Amerykańskich Orłów. Z kolei dystrybutorzy w Azji i Stanach Zjednoczonych mają problem z dostawą srebrnych Liści Klonowych

Czwartek

Jak podaje Reuters, producenci złota planują radykalne środki, by przetrwać ostatnie spadki cenowe. Wśród rozważanych sposobów jest ograniczanie dywidend, zwolnienia pracowników, zawieszanie projektów inwestycyjnych czy zamykanie kopalni. Już w ubiegłym roku producenci zaczynali ciąć wydatki na eksploracje, by poradzić sobie z niższą ceną. Wielu producentów skupiło się też wtedy na wydobywaniu złota z rud wyższej jakości. Kinross Gold w ubiegłym roku ograniczył wypłacanie dywidend, a w tym tygodniu ogłosił, że niskie ceny mogą zakłócić planowany rozwój kopalni w Mauretanii. Barrick Gold chce sprzedać część swoich aktywów, by spłacić wysokie zadłużenie. Natomiast Harmony Gold zasugerowało w środę, że będzie musiało zmniejszyć liczbę zatrudnionych.

POTRÓJNE KORZYŚCI GOLDENMARK

Piątek

ICE Benchmark Administration (IBA) zajmie się zastąpieniem 95-letniego mechanizmu kształtowania ceny złota na rynku w Londynie. Od lutego 2014 r. IBA zajmuje się też wyznaczaniem stopy LIBOR. W tym roku do zmiany administratora doszło już na londyńskim rynku srebra. W sierpniu nową platformę na tym rynku utworzyła CME Group, a administruje nią Thomson Reuters. Nowy mechanizm dla złota ma ruszyć w pierwszym kwartale 2015 r.

Dane z amerykańskiego rynku pracy w sektorze pozarolniczym nie spełniły oczekiwań. W październiku zatrudnienie wzrosło o 214 tys. osób wobec oczekiwanych 235 tys. i średniej za ostanie 12 miesięcy na poziomie 222 tys. Jak zwykle opublikowanie tych danych miało przełożenie na cenę złota, która wzrosła tego dnia o 2,91 procent (w dolarach), pozwalając zakończyć tydzień na prawie takim samym poziomie, na którym rozpoczęła go w poniedziałek.