Ponownie zyskują na znaczeniu inwestycje w złoto poprzez fundusze notowane na giełdach. Oznacza to dobry prognostyk dla rynku złota.
Fundusze notowane na giełdach (Exchange Traded Funds, „ETFs”) emitują udziały, a za pozyskane środki kupują złoto stanowiące zabezpieczenie inwestycji. Jest ono deponowane w niezależnych skarbcach. Pierwszy fundusz ETF powstał w 2004 roku w Stanach Zjednoczonych. Obecnie na świecie funkcjonuje kilkadziesiąt tego rodzaju wehikułów finansowych i są one notowane na renomowanych giełdach, m.in. na New York Stock Exchange. Już w poprzedniej dekadzie ilość i wartość inwestycji poprzez ETF-y szybko rosła, szczególnie po wybuchu kryzysu finansowego. W lutym 2013 roku aktywa ETF-ów osiągnęły szczyt 2,82 tys. ton. W wyniku późniejszej korekty tego rodzaju inwestycje zmniejszyły się do poziomu 1,6 tys. ton, po czym rozpoczął się trend wzrostowy z niewielką korektą w czwartym kwartale ubiegłego roku.
Na koniec czerwca br. w zarządzaniu funduszy ETF znajdowało się 2 313,1 ton złota, o wartości 92,4 mld USD. Jest to więcej o 22,2 ton niż w miesiącu poprzedzającym i o 123,1 ton w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
Największy udział w rynku ETF posiada Ameryka Północna – 53 proc., natomiast Europa 42 proc. a Azja 2,6 proc. W ciągu czerwca br. amerykańskie fundusze zwiększyły stan posiadania złota o 12,8 ton do 1 227,07 ton a europejskie o 10,5 ton do 977,7 ton. Azjatyckie fundusze straciły 1,3 tony złota i na koniec czerwca br. posiadały 61,9 ton kruszcu. Największy wzrost aktywów (o 12 proc.) odnotował brytyjski fundusz Source Physical Gold P-ETC – w efekcie zarządza on 111,7 tonami złota. Odnotowano też spadki aktywów – 4 proc. stracił iShares Physical Gold ETC, 2% ETFS Physical Gold i 1% Gold Bullion Securities Ltd. Wszystkie te fundusze są zarejestrowane w Wielkiej Brytanii.
Największym funduszem ETF jest amerykański SPDR Gold Shares, który na koniec czerwca br. posiadał 852,5 ton złota. Na drugiej pozycji jest iShares Gold Trust, także z USA, zarządzający 210,3 tonami złota. Na podium znalazł się jeszcze niemiecki Xetra Gold z 167,6 ton cennego kruszcu. Pierwsza trójka posiada więc w zarządzaniu połowę złota zgromadzonego przez wszystkie ETF-y na świecie.
Czy obecna sytuacja na rynku funduszy ETF będzie miała korzystny wpływ na ceny złota – pokaże przyszłość. W poprzednich latach wzrost aktywów funduszy ETF był symptomem zainteresowania inwestycjami w złoto, które są nadzwyczaj wygodne, elastyczne i płynne.
Top 15 funduszy ETF i podobnych produktów finansowych opartych na fizycznym złocie |
||||
Poz. |
Fundusz |
Kraj |
Ilość złota 30.06.2017 (tony) |
Zmiana w stosunku do poprzedniego miesiąca (%) |
1 |
SPDR Gold Shares | USA | 852,5 |
1 |
2 |
iShares Gold Trust | USA | 210,3 |
4 |
3 |
Xetra-Gold | Niemcy | 167,6 |
0 |
4 |
ZKB Gold ETF | Szwajcaria | 148,6 |
0 |
5 |
ETFS Physical Gold | Wlk. Brytania | 144,5 |
-2 |
6 |
Source Physical Gold P-ETC | Wlk. Brytania | 111,7 |
12 |
7 |
Gold Bullion Securities Ltd | Wlk. Brytania | 101,9 |
-1 |
8 |
iShares Physical Gold ETC | Wlk. Brytania | 68,2 |
-4 |
9 |
Sprott Physical Gold Trust | USA | 54,6 |
0 |
10 |
Central Fund of Canada Ltd | Kanada | 52,0 |
0 |
11 |
GAM Prec. Metals – Physic. Gold GBP | Szwajcaria | 46,2 |
0 |
12 |
db Physical Gold Euro Hedged ETC | Niemcy | 38,7 |
7 |
13 |
NewGold Issuer Ltd | Płd. Afryka | 34,3 |
0 |
14 |
ETFS Physical Swiss Gold Shares | USA | 25,6 |
2 |
15 |
UBS ETF CH-Gold CHF hedged CHF | Szwajcaria | 22,1 |
1 |
Pozostałe | 234,1 | |||
Razem | 2 313,1 |
1 |
||
Źródło: ETP, Bloomberg, ICE Benchmark Administration, World Gold Council |