Немцы вооружаются золотом

Популярность инвестиций в золото на родине Гёте растет, и этому есть множество причин. И в данном случае речь идет не о Немецком федеральном банке, а о спросе на золото в целом, особенно среди физических лиц.

Не так давно Немецкий федеральный банк принимал активное участие в деятельности на рынке золота. В августе 2017 года в государственную казну была доставлена последняя 91 тонна хранившегося в Париже немецкого золота (за последние четыре года Германия вернула более 600 тонн). Золотой запас Германии составляет на данный момент приблизительно 270 тысяч золотых слитков общей стоимостью около 110 миллиардов евро, и является вторым по величине в мире (первое место занимают, конечно же, Соединенные Штаты Америки).

Сравнение золотого запаса и размера государственной казны всё же не является темой данной статьи – нас гораздо больше интересует деятельность немецких инвесторов на рынке золота. В последнее время цена на золото была относительно низкой, в связи с чем некоторые инвесторы видят в этом возможность.

Недавно Всемирный Совет по золоту опубликовал в своем рапорте интересные данные о происходящем на рынке золота Германии. Важную роль в этом процессе играют события последнего десятилетия, которые начались с приходом финансового кризиса в 2008 году.
Учитывая данные с рынка золота Германии и спрос на инвестиционное золото, трудно поверить в то, что происходило (а точнее, не происходило) до 2008 года, и что произошло в последующие годы.

gold demand

Если до глобального кризиса немцы инвестировали в золотые монеты и слитки ничтожную часть своих сбережений, то в начале 2008 года ситуация разительно изменилась. В 2016 году народ на местном рынке пытался взять штурмом Товарный фонд (ETC). Достаточно сказать, что именно тогда немцы закачали на государственный рынок золота 6,8 миллиардов евро. По сравнению с произошедшим в 2017 году это было только «цветочки». Например, в третьем квартале в портфеле активов под управлением (AUM) Товарного фонда было 252 тонны золота на сумму около 10 миллиардов евро. Ну будем забывать, что золотой запас Немецкого федерального банка является вторым по величине в мире (хотя в последнее время больше всего золота в год покупают русские).

Чем обусловлены подобные изменения, и почему рынок золота Германии по-прежнему растет, несмотря на низкую стоимость золота в начале четвертого квартала?

Золотая лихорадка охватила не только немцев. Существенную роль в развитии ситуации сыграло, конечно же, желание инвесторов снизить риски на случай повторения недавнего экономического и финансового кризиса. И хотя золото идеально подходит для этих целей, но подобный ажиотаж в сфере инвестиционного золота является все-таки неожиданностью.

Можно предположить, что немцы учатся на стремительно развивавшейся истории своей страны, и скорее не доверяют валютам. Ведь за последнее столетие в Германии было в ходу восемь разных валют. На фоне этой нестабильности кажется, что цена на золото, являющееся стабильным драгоценным металлом, не должна катастрофически упасть, и представляет собой отличное имущество.

Популярность золота и доверие, выказываемое со стороны Всемирного совета по золоту, отражены в приводимой на душу населения статистике по спросу золота – напоминаем, что Германия, в которой проживает 80 миллионов человек, является довольно большим государством.

Gold demand per capita

Одно статистика показывает точно – люди доверяют золоту. И это, несмотря на нынешнюю скромную цену на золото – немного меньше 1300 долларов за унцию. Кажется, что этот факт никак не подавляет спрос на золото в Германии. Скорее, можно предполагать, что опытные немецкие инвесторы используют возможность приобрести золото дешевле, рассчитывая на то, что в долгосрочной перспективе цена на него непременно вырастет.

С этой логикой трудно спорить. Достаточно посмотреть на рост цены на золото, игнорирующий экономические трудности. Цена на него выросла примерно на 100%. 10-процентная годовая производительность является очень хорошим результатом, особенно учитывая ситуацию на рынке сбережений – по мнению Совета Польши по финансовой политике процентные ставки в ближайшем будущем останутся на низком уровне.

КАКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ПРЕДЛАГАЕТ ЗОЛОТО?

plpolski (Польский) enEnglish (Английский) etEesti (Эстонский)

Szymon Matuszyński