В прошлом году замечен небольшой рост повсеместного спроса на золото, несмотря на значительный спад продаж ювелирных изделий. Конечно же, вы можете удивиться, как это произошло. А это оказалось результатом вновь возросшего интереса к инвестированию через золотые фонды, котируемые на биржах.
В прошлом году общий спрос на золото составил 4308.7 тонн, что свидетельствует о росте на 2.3% по сравнению с 2015 годом, когда спрос составил 4212.2 тонн. В тоже время, шахты произвели 236.0 тонн золота – на 3 тонны больше, чем в прошлом году. Из этого количества 26.3 тонн было предназначено для обеспечивающих транзакций – в два раза больше, чем за прошлый год. В то же время, 1308.5 тонн золота было получено из скупленного золотого лома, что представляет собой рост на 17% в сравнении с 2015 годом.
В 2016 году ювелиры во всём мире израсходовали 2041.6 тонн золота, т.е. на 14.5% меньше, чем в прошлом году. Это самый низкий показатель расхода за последние семь лет. В глобальном спросе на ювелирные изделия тон задают Китай и Индия. В прошлом году китайские ювелиры использовали 629 тонн золота – на 17% меньше, чем в 2015 году, в то время как в Индии этот показатель составил 514 тонн золота, т.е. на 22% меньше, чем в прошлом году.
Таким образом мы видим, что спад потребительского спроса в Китае и Индии обусловлен замедлением экономического роста. Кроме того, повлиял и рост цены на золото, которое в определённое время подорожало на 20%. В конечном счёте, цена на золото выросла на 8% за весь год.
322.5 тонн золота, что примерно на 3% меньше прошлогоднего объёма, нашло применение в промышленности и зубном протезировании, из чего 254.5 тонн было использовано в электронной промышленности. Другие промышленные секторы потребовали 50 тонн золота, в то время как стоматологи-протезисты использовали 18 тонн золота.
В 2016 году общие инвестиции, покрывающие закупку физического золота и паи торгуемых на бирже золотых фондов, составили 1561.1 тонн, что оказалось на 15% выше, чем в прошлом году. На это оказали влияние инвестирования через фонд.
В 2016 инвестиции в физическое золото (слитки и монеты) составили 1029.2 тонн, т.е. на 1.7% меньше, чем годом ранее. Самое большое количество золота было куплено китайцами – 284.6 тонн, на 25% больше, чем в минувшем году. В Индии инвестиционный спрос упал на 17%, достигнув уровня 161.6 тонн. Оживление спроса было замечено в последнем квартале, когда золото подешевело.
В прошлом году замечено также возобновление интереса к инвестированию через торгуемые на бирже золотые фонды. Баланс инвестиций нетто впервые за три последних года положительный и составил 531.9 тонн. Для сравнения, в 2015 году активы этого рода фондов снизились на 128.3 тонн золота.
В первой половине прошлого года рост активов торгуемых на бирже золотых фондов происходил преимущественно благодаря инвестированию институциональных субъектов в США, но в конце года, после победы Дональда Трампа на президентских выборах США, а также после повышения процентных ставок, инвесторы США оказались на последних позициях в торгуемых на бирже золотых фондах. В первые 10 месяцев прошлого года европейские инвесторы также вкладывали средства в торгуемые на бирже золотые фонды, но в ноябре-декабре они решили реализовать свою прибыль.
Закупка золота нетто центральными банками и международными учреждениями в 2016 году достигла уровня 383.6 тонн, в то время как в прошлом году она составила 576.5 тонн (на 33.5% больше). Это был седьмой по счёту год, когда официальный сектор закупал больше золота, чем продавал. Банки России, Китая и Казахстана оказались во главе этого тренда, отвечая за 80% спроса в данном секторе.
Этот год будет благоволить сохранению высокого уровня инвестирования в золото. Для этого существует множество причин, и важнейшей из них является возрастание геополитического напряжения. Большой «терра инкогнита» продолжает оставаться также политика Дональда Трампа.
Источник: Основано на информации из World Gold Council
