Известно, что красота – дело вкуса, и у каждого могут быть свои критерии красоты. Тем не менее, когда речь заходит о ценности, особенно в контексте экономики, то мы склоняемся к её объектизации и приравнивании к цене. Однако, хоть и не существует однозначного показателя красоты и однозначного критерия, определяющего ценность предмета, всё же утвердились определённые безвременные каноны. В случае золота, помимо уникальных свойств, его ограниченное количество в значительной мере отвечает за то, что на протяжении нескольких тысячелетий оно считалось ценным в таком большом количестве различных мест.
Ценность и цена
Первым важным моментом является понимание того, что ценность субъективна, т.е. зависит от субъективных предпочтений определённого человека. Подобно выражению «красота в глазах смотрящего» ценность заключается в уме действующего человека. Каждый человек будет по-своему рассматривать ценность определённого товара. Если бы это было не так, то обмены были бы невозможны, ведь во время любой сделки одна сторона больше ценит то, что может получить от другой стороны, в то время как другая сторона больше ценит получаемое от первой стороны. Покупая пятиграммовый слиток золота и платя за него 800 злотых, мы поступаем именно так потому, что эти 800 злотых представляют для нас меньшую ценность, нежели пять грамм золота, которые мы получаем за эту сумму. В свою очередь, для продавца ценность слитка была ниже, чем 800 злотых. Иначе он бы не решился на его продажу. 800 злотых – это только цена, которая сформировалась в результате субъективной оценки обеих сторон.
Почему это так важно? Многие люди приравнивают ценность к цене и, к сожалению, здесь трудно бороться за возвращение этому понятию правильного значения, но неплохо иметь представление о том, что ценность, хоть её и часто приравнивают к цене, означает всё же нечто иное.
Каким образом мы можем заметить эту разницу на практике? Если бы снижение цен означало снижение ценности, то в 2013 году, когда цена золота снизилась на 28 процентов, то не было бы возрастания спроса на физическое золото, но, тем не менее, потребительский спрос (охватывающий бижутерию, слитки и монеты) возрос тогда на 21 процент. Этот случай демонстрирует то, что снижение цены не оказало негативного влияния на восприятие ценности золота покупателями.
Золото создать невозможно, а валюту — можно
Поскольку ценность зависит от субъективных предпочтений определённого человека, то в случае каждого она может зависеть от разных факторов. Хотя часть из них в случае большинства людей будет совпадать. Одним из главных факторов, влияющих на то, что золото считается ценным, является его способность нести в себе покупательную способность через эпохи. Эта способность возникает из применения другого экономического закона, которым является закон снижения предельной полезности. Он гласит, что предельный доход, который потребитель получает от потребления каждой очередной единицы определённого товара, меньше предельного дохода от предыдущей единицы этого товара.
Если запасы определённого товара растут, то уменьшаться будет его полезность, ввиду чего товар будет рассматриваться как менее ценный. В отличие от запасов золота, запас известных нам валют может быть относительно легко увеличен. Этой лёгкостью охотно пользуются те, кто теоретически должен отвечать за стабильность валют. Самые развитые экономики в мире используют в наше время методы, известные ранее в банановых республиках. Однако, печать денег происходит в более завуалированной форме. Она осуществляется через тот центральный банк, который делает закупку активов за новую эмиссию денег. Например, Федеральный резерв США в рамках программы Quantitative Easing покупал облигации и ипотечные ценные бумаги, которые в другом случае должны были быть переоценены, чтобы найти покупателя.
Со времён кризиса в США монетарная база увеличилась уже пятикратно, что показывает нижеприведённая диаграмма.
Когда увеличивается количество денег, это влияет на цены в экономике. В первую очередь цены растут там, где вращается новая эмиссия денег. Наибольшую выгоду получают с этого те, кто получает деньги в первую очередь, т.е. центральные банки, затем коммерческие банки, которые, как правило, посредничают в сделках между центральными банками и государством (покупают государственные облигации, зная, что их выкупит у них центральный банк), и в итоге государство, которое может благодаря этому задолжать без опасения, что на его долг не найдётся клиентов. Таким образом деньги «растекаются» по экономике, вызывая рост цен на каждом этапе. Хуже всего приходится тем, кто находится на конечных этапах этой схемы.
Этот процесс также сопровождается снижением процентных ставок, которые обуславливают то, что накопление в активах, номинируемых в валютах, не приносит большой прибыли (например, банковский депозит), и при этом обременено большим риском значительного снижения их покупательной способности, когда созданные деньги разойдутся по экономике. Это не является хорошей мотивацией для накопления средств, а скорее наоборот – продвигает потребление и жизнь в кредит.
Стабильное количество золота
В отличие от бумажных валют, количество золота увеличивается в небольшой степени. В последние годы размеры годовой добычи золота не превышала двух процентов добытого до сих пор золота. Такое стабильное количество драгоценного металла позволяет удерживать его покупательную способность на одинаковом уровне. В будущем предсказывается ещё меньший рост количества золота. Количество недавно открытых залежей золота из года в год уменьшается. В течение последних 24 лет в шахтах обнаружено около 51 тыс. тонн золота в 217 местонахождениях, из чего 33 тыс. тонн обнаружено в 90х годах, а 18 тыс. тонн в первой декаде XXI века.
